Как искать недооценённые акции с помощью мультипликатора P/E

Мультипликаторы-это одно из составляющих, которые помогает выбрать, ту или иную акцию инвестору. Учитываются все аспекты, такие как выручка, прибыль, долговые обязательства и на их основе можно проанализировать рентабельность компании.

Применяя мультипликаторы, анализировать акции стоит компании из одной отрасли и применять не один мультипликатор, а сравнить несколько показателей. В этом случае будет более видна рыночная капитализация компании и финансовыми показателями бизнеса. Таким образом, ваш портфель инвестора будет пополняться лучшими компаниями из каждого сектора.

Самым популярным считается мультипликатор P/E

P (price) – обозначает цену компании или её капитализацию.

E (earnings) – обозначает чистую прибыль компании за последние 12 месяцев

Есть программы онлайн,  где уже показан, чему будет равен коэффициент P/E , но можно рассчитать его и самостоятельно.

Проанализируем две акции Полюс Золото (PLZL)  и Лензолото (LNZL), обе золотодобывающие компании с разной историей, но из одной отрасли.

Сначала посчитаем Полюс Золото (PLZL) , заглянув в раздел технический анализ, одной из таких бесплатных программ. Красным кружком обведены нужные нам данные, а голубым уже высчитанный коэффициент P/E

Заменим E (earnings) на EPS-это прибыль на одну акцию. Если брать  прибыль компании за последние 12 месяцев, то боюсь у нас не хватит калькулятора, чтобы ввести все цифры и соответственно, так же стоимость одной акции.

 P/E Полюс Золото (PLZL) = 7047, 50 / 580,36=12,14.

У нас немного не совпали показатели, но здесь ничего страшного, так как акции торгуются каждый день и их цена, как падает, так и растёт каждую минуту. Поэтому показатель в таблице 12,38 отличается от нашего расчёта 12,14 совсем немного, но общий результат верен.

Точно так же мы можем рассчитать и Лензолото (LNZL).

P/E Лензолото (LNZL) = 6720 / 1862,67=3,61

Теперь сравниваем наши расчёты. У Лензолота коэффициент 3,61, а у Полюс Золото коэффициент 12,14. По результатам сравнения нам интереснее купить Лензолото, потому что акция сильно недооценена.

Соотношения:

Коэффициент P/E = не более 10, считается недооцененной

Коэффициент P/E= не более 10-15, цена за акцию считается нормой

Коэффициент P/E = от 20 и более, акция по стоимости переоценена.

Если вы увидите, например Коэффициент P/E=33,3, то это означает, что инвестиции в эту компанию, при её покупке будут окупаться 33,3 года-это очень много!

Один из способов оценки акций я вам рассказала, очень надеюсь, что статья вам понравилась и была полезной!