Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Ранее, я публиковала статью, Как пользоваться шпаргалкой по мультипликаторам для российских компаний  и Шпаргалка по мультипликаторам для инвестора , но остались вопросы. Самый лучший способ это скопировать текст в ворде и подставлять свои значения, изображения и графики. Таким образом вы сможете сделать свой анализ самостоятельно.

В этот раз я взяла копию прошлой статьи и буду подставлять значения компании ПАО Татнефть.

«Татнефть» — российская нефтяная компания. Занимает пятое место в России по объёму добычи нефти. Основные активы компании расположены на территории Республики Татарстан, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках (Источник Википедия)

Проведём графический анализ за максимально возможное время, воспользовавшись данными investing.com.

Рис.1
Рис.1

Проанализируем поведение на рынке за последние 5 лет.

Рис.2
Рис.2

Можно сделать вывод, что компания не волатильна и уверенно растёт в цене. Несмотря на санкции и другие экономические кризисы – очень устойчива к негативным факторам.

Дальше, для анализа можно воспользоваться blackterminal.ru или tezis.io и подсматриваем шпаргалку.

1. Смотрим мультипликатор P/E

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Коэффициент Р/Е = 8,13. Это означает, что инвестиции в эту компанию, при её покупке будут окупаться 8 лет и 1 месяц. Для долгосрочных инвестиций данный показатель считается нормой. Компания не переоценена, но лучше за этим показателем следить, что бы во время продать.

2. Мультипликатор P/S

В нашем случае не применяем, так как он не для компаний, которые добывают те, или иные продукты, потому что не факт, что сколько добыл, столько и продал. Все, что не продали в одном квартале, уходит на склад и может продастся в следующем квартале и в двойном размере. Выручка в таком случае очень сильно «скачет» вверх-вниз.

Не подойдет, так же для оценки страховых компаний, банковского сектора и финансов.

Подходит только для сферы торговли.

3. 
Мультипликатор P/BV

Данный мультипликатор лучше подходит для анализа банковского сектора, но в нашем примере мы его можем заменить на P/B.

P/B (Рыночная капитализация/балансовая стоимость). Показывает насколько стоимость компании на бирже соответствует её балансовой стоимости. Только есть один маленький нюанс. Высокотехнологическим компаниям не нужно много имущества, что бы продавать продукт или услугу, поэтому данный мультипликатор лучше к ним не применять.

Берём те же коэффициенты, которые применяем для мультипликатора P/BV

P/B меньше 1 – хорошо, компания недооценена P/B больше 1 – плохо, компания переоценена

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

В нашем случае P/B = 2,17 (из рисунка выше), что говорит нам о переоценённой компании на бирже.

4. Мультипликатор EV/ EBITDA.

Очень хорошо показывает, что приобрести при выборе акций одного сектора, но из разных стран. Тем не менее, мы обратим внимание и на этот показатель. Важно знать соотношение стоимости компании к до налоговой прибыли. Умеет ли компания зарабатывать.

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

EV/ EBITDA=5.14 — подтверждает нам, что риска при покупки акции нет. К до налоговой прибыли компания заработала достаточно и сможет рассчитаться с налогами и любыми другими обязательствами.

5. Мультипликатор Debt / EBITDA

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Debt / EBITDA= -0,14. Показывает, что у компании нет долгов. Мультипликатор EBITDA не расчитывается.

6. Не все мультипликаторы показывают нам о рентабельности компании. Мультипликатор Р/В говорит о переоценённой стоимости на бирже, Мультипликатор EBITDA отрицательный.  В данном случае обратимся к нашим помощникам Мультипликаторы EPS, ROE и другим подсказкам.

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Мультипликатор ROE = 26,96%, говорит нам что компания приносит прибыли 26,96% годовых.

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Мультипликатор EPS = 100, 1 отличный, говорит о возможном дальнейшем росте компании. Мы его подсмотрели на blackterminal.ru

7. Итог

Отличная компания для инвестиционных вложений. Многие сомнения мы развенчали, но наблюдать за ней стоит, так как популярность среди инвесторов высокая и есть риск,что акция может стать переоценённой, да и многие гонятся за дивидендами, так как компания пользуется дивидендной стратегией.

8. Для тех, чья стратегия-дивиденды, обращаем внимание на Мультипликатор DPR  (Dividend Payout Ratio)

Что бы найти данную информацию пришлось обратиться tradingview.com в финансовой отчётности, я же взяла показатели с blackterminal.ru.

Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Вывод: компания тратит 67 % от прибыли, что не всегда хорошо. Часть денег должно оставаться и на развитие. Если начнутся выплаты в 100%, то у компании могут начаться пробемы. Следим внимательно.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *