Пример применения шпаргалки при анализе ПАО ТАТНЕФТЬ

Ранее, я публиковала статью, Как пользоваться шпаргалкой по мультипликаторам для российских компаний  и Шпаргалка по мультипликаторам для инвестора , но остались вопросы. Самый лучший способ это скопировать текст в ворде и подставлять свои значения, изображения и графики. Таким образом вы сможете сделать свой анализ самостоятельно.

В этот раз я взяла копию прошлой статьи и буду подставлять значения компании ПАО Татнефть.

«Татнефть» — российская нефтяная компания. Занимает пятое место в России по объёму добычи нефти. Основные активы компании расположены на территории Республики Татарстан, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках (Источник Википедия)

Проведём графический анализ за максимально возможное время, воспользовавшись данными investing.com.

Рис.1
Рис.1

Проанализируем поведение на рынке за последние 5 лет.

Рис.2
Рис.2

Можно сделать вывод, что компания не волатильна и уверенно растёт в цене. Несмотря на санкции и другие экономические кризисы – очень устойчива к негативным факторам.

Дальше, для анализа можно воспользоваться blackterminal.ru или tezis.io и подсматриваем шпаргалку.

1. Смотрим мультипликатор P/E

Коэффициент Р/Е = 8,13. Это означает, что инвестиции в эту компанию, при её покупке будут окупаться 8 лет и 1 месяц. Для долгосрочных инвестиций данный показатель считается нормой. Компания не переоценена, но лучше за этим показателем следить, что бы во время продать.

2. Мультипликатор P/S

В нашем случае не применяем, так как он не для компаний, которые добывают те, или иные продукты, потому что не факт, что сколько добыл, столько и продал. Все, что не продали в одном квартале, уходит на склад и может продастся в следующем квартале и в двойном размере. Выручка в таком случае очень сильно «скачет» вверх-вниз.

Не подойдет, так же для оценки страховых компаний, банковского сектора и финансов.

Подходит только для сферы торговли.

3. Мультипликатор P/BV

Данный мультипликатор лучше подходит для анализа банковского сектора, но в нашем примере мы его можем заменить на P/B.

P/B (Рыночная капитализация/балансовая стоимость). Показывает насколько стоимость компании на бирже соответствует её балансовой стоимости. Только есть один маленький нюанс. Высокотехнологическим компаниям не нужно много имущества, что бы продавать продукт или услугу, поэтому данный мультипликатор лучше к ним не применять.

Берём те же коэффициенты, которые применяем для мультипликатора P/BV

P/B меньше 1 – хорошо, компания недооценена P/B больше 1 – плохо, компания переоценена

В нашем случае P/B = 2,17 (из рисунка выше), что говорит нам о переоценённой компании на бирже.

4. Мультипликатор EV/ EBITDA.

Очень хорошо показывает, что приобрести при выборе акций одного сектора, но из разных стран. Тем не менее, мы обратим внимание и на этот показатель. Важно знать соотношение стоимости компании к до налоговой прибыли. Умеет ли компания зарабатывать.

EV/ EBITDA=5.14 — подтверждает нам, что риска при покупки акции нет. К до налоговой прибыли компания заработала достаточно и сможет рассчитаться с налогами и любыми другими обязательствами.

5. Мультипликатор Debt / EBITDA

Debt / EBITDA= -0,14. Показывает, что у компании нет долгов. Мультипликатор EBITDA не расчитывается.

6. Не все мультипликаторы показывают нам о рентабельности компании. Мультипликатор Р/В говорит о переоценённой стоимости на бирже, Мультипликатор EBITDA отрицательный.  В данном случае обратимся к нашим помощникам Мультипликаторы EPS, ROE и другим подсказкам.

Мультипликатор ROE = 26,96%, говорит нам что компания приносит прибыли 26,96% годовых.

Мультипликатор EPS = 100, 1 отличный, говорит о возможном дальнейшем росте компании. Мы его подсмотрели на blackterminal.ru

7. Итог

Отличная компания для инвестиционных вложений. Многие сомнения мы развенчали, но наблюдать за ней стоит, так как популярность среди инвесторов высокая и есть риск,что акция может стать переоценённой, да и многие гонятся за дивидендами, так как компания пользуется дивидендной стратегией.

8. Для тех, чья стратегия-дивиденды, обращаем внимание на Мультипликатор DPR  (Dividend Payout Ratio)

Что бы найти данную информацию пришлось обратиться tradingview.com в финансовой отчётности, я же взяла показатели с blackterminal.ru.

Вывод: компания тратит 67 % от прибыли, что не всегда хорошо. Часть денег должно оставаться и на развитие. Если начнутся выплаты в 100%, то у компании могут начаться пробемы. Следим внимательно.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии 2

  • Добрый день!

     

    Прошу дать комментарии таким вопросам:

    P/b говорит о переоцененности компании, зачем тогда ее покупать ? Ev/ebitda = 5.1 говорит о том что все хорошо и рисков нет. А какое значение этого показателя будет плохим? Какие значения roe и eps будут плохими?

     

    • Ви, добрый день! По roe b eps вы можете почитать статью https://more-deneg.site/pervye-shagi-investora/multiplikatory-eps-i-roe.

      P/b говорит о переоцененности компании- эта компания высокотехнологична и этот показатель не основной для нефтяных компаний, по переоцененке лучше смотреть показатель P\E. Вот если при плохом показателе P\B еще страдает и P\E, а это основной показатель, то остальные показатели вообще можно уже не смотреть, от такого актива лучше отказаться.

      Компания отличная и стабильная, можно покупать в долгосрок и не переживать, но иногда следить!!! 

      Если остались вопросы, то задавайте, с удовольствием отвечу.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *